業(yè)內(nèi)稱私募新三板基金備案暫停，仍有機構(gòu)參與定增
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發(fā)布 : 05-17
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受瑞豐達“跑路”事件影響，涉及新三板的私募新產(chǎn)品備案越發(fā)嚴格。第一財經(jīng)從私募基金行業(yè)人士處了解到，基金業(yè)協(xié)會（下稱“協(xié)會”）目前暫停了涉及新三板投資業(yè)務(wù)的基金備案。業(yè)內(nèi)人士認為，協(xié)會上述舉措并不意外，原因為了短期控制風(fēng)險。事實上，協(xié)會對于私募的監(jiān)管確逐漸趨嚴。近期，多家私募機構(gòu)因業(yè)務(wù)違規(guī)遭協(xié)會處分，甚至有私募機構(gòu)收到“暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案三個月”的紀律處分。但第一財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，暫停新產(chǎn)品備案的情況下，近期仍舊有私募通過定增“繞道投資”新三板公司。仍有私募定增入股新三板企業(yè)“協(xié)會為了控制短期風(fēng)險，暫停涉及新三板投資業(yè)務(wù)的基金備案，并不讓人意外?！必愐侥己匣锶俗Ｙ┙邮艿谝回斀?jīng)記者采訪時說。此前，瑞豐達重倉了許多流動性不佳、基本面較差的新三板公司，該機構(gòu)本身存在高買低賣等異常行為，再疊加該機構(gòu)保證投資者8%的年化收益率、且無法及時兌付等違規(guī)操作，最終引起了監(jiān)管注意。祝侃告訴第一財經(jīng)：“市場上一些參與者利用新三板股東人數(shù)少的客觀背景，進行惡意拉砸股價已經(jīng)很久了，這次瑞達豐事件，市場影響更加惡劣，但（事件本身）確實不是什么新鮮事?！彼J為，在新三板出臺更為嚴格的股價監(jiān)管措施后，協(xié)會也會逐步放開此類產(chǎn)品備案。那么，在此之前，新三板產(chǎn)品備案暫停對于私募行業(yè)影響幾何？至少對于大多數(shù)機構(gòu)而言，這個影響微乎其微。多家大型主觀私募告訴第一財經(jīng)記者，由于流動性不佳，他們過去沒有涉及新三板投資，可預(yù)見的未來“大概率也不會有”。相比于主觀投資，量化投資對于流動性要求更高，幾家頭部量化機構(gòu)均表示旗下產(chǎn)品持倉標的同樣不涉及新三板。但和上述機構(gòu)不同，貝寅私募從2016年起，就是一家專注于新三板和北交所的私募機構(gòu)。行情較好的2023年，在所有參與北交所戰(zhàn)略配售的私募機構(gòu)中，其業(yè)績一度位居前三甲。談及上述政策影響，祝侃表示，因為目前IPO形式放緩，新三板作為一級和一級半市場，面臨更加難的上市條件，確實投資性價比有所降低，而且近一年掛牌的新三板企業(yè)，都是沖著北交所去的，二級市場鮮有成交，也沒有太多的投資機會?！拔覀兊囊患壊呗砸琅f是找到稀缺的資產(chǎn)，并且可以通過北交所上市來解決退出問題，畢竟滬深目前排隊時間過久，風(fēng)險周期拉長不合算；二級策略是加大北交所倉位，目前800點以下的市場，向下空間有限，向上彈性十足，很值得花心思配置?！弊Ｙ┓Q。事實上，即使目前協(xié)會暫停新三板私募產(chǎn)品備案，且多數(shù)投資者認為新三板投資性價比不高，但仍舊有私募機構(gòu)通過定增布局。5月14日，長城信息（874148.NQ）公告，公司以2.77元/股的價格，發(fā)行1444.05萬股，合計募資4000.02萬元。其定增投資方中，出現(xiàn)了兩家私募機構(gòu)：長沙鑫融和匯垠德擎，分別認購了144.41萬股和43.32萬股。定增完成后，上述兩家私募機構(gòu)分別位列長城信息第三和第六大股東。長城信息是一家金融信息化和信創(chuàng)辦公信息化領(lǐng)域的解決方案提供商，具體產(chǎn)品包括智能終端設(shè)備、外接設(shè)備、軟件及技術(shù)服務(wù)、運維服務(wù)、模塊與耗材類產(chǎn)品、信創(chuàng)影印設(shè)備。2023年，該公司分別實現(xiàn)營收11.34億元、凈利潤1.05億元，較2022年分別下降9.92%和9.93%。多家私募機構(gòu)因業(yè)務(wù)違規(guī)遭監(jiān)管處罰新三板私募產(chǎn)品備案暫停僅僅是近期協(xié)會監(jiān)管趨嚴的縮影。5月15日，有媒體報道，有關(guān)部門正在就產(chǎn)品募集時借助“幫忙資金”的情況約談相關(guān)私募機構(gòu)。據(jù)了解，相關(guān)私募機構(gòu)被要求就“產(chǎn)品剛成立就有投資者大幅贖回，甚至是在成立當天就贖回”的情況給出合理解釋。在此期間，相關(guān)私募機構(gòu)的新產(chǎn)品備案暫停，后續(xù)有關(guān)部門或視情況給出相應(yīng)處罰。此外，近期還有多家私募機構(gòu)因業(yè)務(wù)不合規(guī)遭協(xié)會處罰。5月10日，中基協(xié)發(fā)布多份紀律處分決定書，北部資產(chǎn)、江蘇睿谷、琳靈資產(chǎn)三家私募遭處分。其中，北部資產(chǎn)存在實施重大違法行為，根據(jù)監(jiān)管部門行政處罰決定書，北部資產(chǎn)以提供股權(quán)代持便利的方式向公職人員輸送不正當利益。江蘇睿谷因未完全履行投資者適當性義務(wù)、基金備案信息不準確、未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)、違規(guī)挪用私募基金募集結(jié)算資金、不完全配合自律檢查工作等五項違規(guī)行為，被撤銷管理人登記。琳靈資產(chǎn)則因未如實披露基金杠桿運作情況、無獨立辦公場地等，被警告并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案三個月的紀律處分。5月13日，深圳證監(jiān)局向深圳兆利豐采取責(zé)令改正措施的決定。經(jīng)查，深圳兆利豐在從事私募基金業(yè)務(wù)活動中，存在未按照相關(guān)私募基金合同約定進行投資運作，不公平對待同一私募基金的不同投資者，及報送的信息存在虛假記載等違規(guī)行為。據(jù)第一財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，深圳證監(jiān)局今年已對約7家私募機構(gòu)或相關(guān)公司私募基金業(yè)務(wù)采取責(zé)令改正措施、出具警示函措施的決定等。還有私募合伙人因違規(guī)交易遭證監(jiān)會“沒一罰一”的處罰。4月9日，中國證監(jiān)會發(fā)布公告，樸道瑞富執(zhí)行事務(wù)合伙人胡曉麒因使用未公開信息交易股票被行政處罰。經(jīng)計算，胡曉麒與樸道基金的趨同交易涉及金額達29.42億元，共獲非法所得2439.57萬元。