超額認購、發行規模達69.02億元，華潤商業REIT成功上市優質消費REITs獲市場追捧
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發布 : 03-17
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本報（chinatimes.net.cn）記者李貝貝 上海報道3月14日，華夏華潤商業資產封閉式基礎設施證券投資基金（基金代碼：180601；簡稱：華潤商業REIT）在深圳證券交易所成功上市。截至目前，首批消費基礎設施REITs中已有3單完成上市。其中，華潤商業REIT發行規模最大，達69.02億元；在目前已發行的34單REITs中發行規模排名第五、產權類項目中排名第一。《華夏時報》記者從華潤置地方面了解，華潤商業REIT發行上市后，凈回收資金將用于華潤置地符合公募REITs監管的在建或新建消費基礎設施的投資。IPG中國區首席經濟學家柏文喜向記者表示，首批消費類公募REITs項目的上市對房地產行業的發展具有積極影響：“能夠有效盤活存量資產，提升資產運營效率，推動行業升級轉型和房企的恢復與發展。同時，消費基礎設施REITs的前景看好，其底層資產的優質性和當前政策的支持為其穩健發展提供了保障。”已上市消費類REITs中募資總規模最大3月12日，首批消費基礎設施REITs中的華夏金茂商業REIT、嘉實物美消費REIT已在上海證券交易所上市，發行規模分別為10.68億元、9.53億元。2天后，3月14日，華潤商業REIT在深圳證券交易所成功上市，該項目在首批上市的三單消費基礎設施REITs中發行規模最大，達69.02億元，在已發行34單REITs中發行規模排名第五、產權類項目中排名第一。深圳證券交易所副總經理李鳴鐘指出，此次成功上市為創新消費基礎設施投融資模式、促消費穩增長提供了可復制可借鑒的寶貴經驗。華潤商業REIT公布的認購申請確認比例結果顯示，網下投資者和公眾投資者均實現超募。記者注意到，根據華夏基金管理公司公告，截至2024年2月1日，該基金公眾投資者累計有效認購規模已超過本次公眾投資者的初始募集規模上限，提前結束募集。華潤商業REIT的底層資產為青島萬象城。業內認為，華潤商業REIT能夠成為募資總規模最大、實現超額認購，率先上市并開盤大漲的佼佼者，在底層資產價值層面有兩大原因。從該項目所在的高潛核心城市青島來看，據市統計局最新數據，該市2023年全年服務業增加值比上年增長6.1%。其中，批發和零售業增長達9.7%，金融業增長6.5%。全年社會消費品零售總額6318.9億元，比上年增長7.3%等。2023年，青島市經濟發展穩中向好，消費市場持續回暖，重點商品持續增長，現代服務業增勢良好，客運量高位增長，呈現出長遠的發展潛力。而作為青島市建筑面積最大、入駐品牌最多的購物中心之一，青島萬象城也是華潤置地旗下核心區位標桿商業項目。該項目位于青島市中心香港中路商圈，于2015年開業，擁有近30萬平方米高品質商業空間，商場出租率維持98%以上高位，2023年銷售額、營業額均保持良好增長。已披露的城市規劃顯示，青島萬象城項目所在區域內目前無體量相近、定位相似的購物中心項目，且未來2-3年內暫無大型商業項目入市，具備作為消費基礎設施REITs標的資產的先發地段優勢。目前青島萬象城入駐商戶超過500家，擁有多家首店、旗艦店等，全年平均出租率超過98%；已注冊會員人數超過百萬，占全市總人口數10%，高端消費需求旺盛，具有穩健的未來增長潛力。2016-2022年，商場客流量年復合增長率為7.6%，近三年營業收入復合增長率15%，表現出消費基礎設施REITs所需求的優質標的資產的長期增長特質。除底層資產稀缺優質競爭力強外，來自華潤置地的強勁綜合實力對其未來發展的保障更是不容忽視。作為行業領先的城市投資開發運營商，華潤置地旗下管理資產管理規模超2,000億元，在開發銷售型業務、經營性不動產業務、輕資產管理業務、以及代建代運營和長租公寓等生態圈要素型業務中均取得了行業領先的競爭優勢。《華夏時報》記者從華潤置地方面獲悉，華潤商業REIT發行上市后，凈回收資金將用于華潤置地符合公募REITs監管的在建或新建消費基礎設施的投資。在消費基礎設施之外，華潤置地還持有多類優質資產，能夠繼續支持中國公募REITs的發展。據了解，目前華潤置地已啟動資產管理平臺搭建、資產管理能力建設，隨著這家公司繼續向資管業務轉型，打造新的業務增長極，華潤置地也將進一步助力中國公募REITs市場的高質量發展。探索房地產發展新模式作為成熟REITs市場最主要的類型之一，消費基礎設施REITs資產規模大，市場化程度高，是投資消費增長的重要載體，亦是探索房地產發展新模式，擴大有效投資、提振我國實體經濟的重要方向。公開信息顯示，2023年10月20日，為進一步拓寬基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點資產范圍，證監會發布《關于修改〈公開募集基礎設施證券投資基金指引（試行）〉第五十條的決定》，將公募REITs試點資產類型拓展至消費基礎設施。同年11月26日，中國證監會官網顯示，首批3只消費基礎設施公募REIT正式獲得準予注冊的批復，分別是華夏金茂購物中心REIT、華夏華潤商業REIT和中金印力消費REIT；相關資產項目均位于一、二線等核心城市，業態涵蓋購物中心、商超零售等類型。3月12日，在華夏金茂商業REIT和嘉實物美消費REIT分別在上海證券交易所上市后，上海證券交易所官微發文稱，這標志著我國REITs市場擴容增類再進一步，試點范圍覆蓋到消費基礎設施領域。上交所認為，首批消費基礎設施REITs的推出，是資本市場落實黨中央國務院決策部署和中央金融工作會議精神的具體舉措，將有力推動“促消費、穩增長”，豐富REITs資產類型和投資者投資標的，構建消費基礎設施領域“投、融、建、管、退”的良性循環，為我國REITs市場長期健康發展注入新動力。記者注意到，今年“兩會”期間，政府工作報告將“著力擴大國內需求，推動經濟實現良性循環”列為2024年政府工作的十項任務之一，提出要促進消費穩定增長，從增加收入、優化供給、減少限制性措施等方面綜合施策，激發消費潛能。同時，多位委員在兩會期間對REITs建設獻策。其中，全國政協委員、廣東證監局黨委書記楊宗儒在提案中建議進一步擴大REITs試點范圍，豐富REITs底層資產類型，同時加快REITs專項立法，建立符合REITs特點的發行、上市、交易、信息披露等制度安排；全國政協委員、 上海證券交易所總經理蔡建春則建議加快REITs專項立法等。近期，部分城市也提出要加強推進消費基礎設施REITs的發展。例如，3月8日，上海市辦公廳發布的《本市促進服務消費提質擴容的實施方案》提出，要提升服務消費領域企業融資便利度和可獲得性，支持符合條件的消費基礎設施發行不動產投資信托基金（REITs）等。據中泰證券研報，根據交易所公開信息，目前有24只REITs處于審批及發行階段，其中包括6單消費類REITs。基金從業人指出，伴隨著消費基本面整體復蘇，消費基礎設施客流、凈開店率、租金調增占比等指標逐步恢復，2024年投資人明顯對今年首批上市的優質消費基礎設施REITs更為青睞。責任編輯：張蓓 主編：張豫寧